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ca88,2017年美国宠物行业并购之二:关键交易回顾

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关键交易

1、通用磨坊同意收购蓝爵(2018年2月,月80亿美金)

通用磨坊

全球领先的视频公司

通用磨坊,一家全球领先的食品公司,收购蓝爵(NasdaqGS:BUFF),一家全国领先的天然宠物粮食公司。通用磨坊获得所有已发行的股票,按照每股40美金支付现金,这比近60天平均溢价了23%。蓝爵品牌旗下拥有BLUE Life Protection Formula、BLUE Wilderness、BLUE Basics、BLUE Freedom和BLUE Natural Veterinary Diet,是美国健康天然宠物粮食品类的领导者,2017年净收入13亿美金。

蓝爵(NasdaqGS:BUFF)

美国领先的天然宠物粮食公司

随着行业变迁、千禧一代购买力变得重要,蓝爵站在了新风口;宠物拟人化、购买天然粮和有机粮越来越多,线下消费也在增加。过去三年,蓝爵在快速增长的天然粮品类中以两位数增长,而蓝爵是专业渠道宠物食品品牌的No.1。

另外,蓝爵2017年电商收入2.5亿美金,比上年增长75%。蓝爵的CEO Billy Bishop说,“这一交易为股东创造了巨大、即刻的价值。我们的商业模式具有巨大的竞争力。”

这一收购代表通用磨坊在离开宠物食品行业50年后重回,代表通用磨坊巨大的战略变化。由于在传统领域低迷的增长,要求GIS转型,最终通过并购蓝爵进入快速增长的宠物食品市场。

2、KKR收购PetVet Care Center

KKR&Co同意收购PetVet Care Centers,领先的全科和专科兽医医院收购运营公司。Petvet提供全套兽医服务,包括预防、初级保健、急诊和外科。超过600名职业专科医师和兽医,125家品牌医院,PetVet已经建立起一家快速增长的全美兽医网络。

该公司的目标是本地宠物医院。通过其广泛的网络,PetVet能够为当地宠物医院提供全国品牌的所有优势,包括尖端技术和服务,同时保持客户满意度,通常都有一个小型的本地兽医诊所。自2014年以来,该公司已扩大三倍,成为全国首屈一指的兽医医院之一。

PetVet的快速增长,无论是否是有机增长,KKR都认为是一个有吸引力的投资机会。KKR成员Max Lin表示,“PetVet已成为领先的兽医护理提供商,在客户满意度和对当地社区的差异化关注方面享有无与伦比的声誉。我们很高兴与PetVet及其兽医合作,希望加速公司有机和收购增长。

3、J.W. Childs收购Outward Hound

J.W. Childs Associates是一家美国PE

专注于为中等市场增长公司

J.W. Childs Associates是一家美国私募股权公司,专注于为中等市场增长公司提供杠杆收购和资本重组交易。JWC特别强调消费品、医疗保健和专业零售公司。2017年12月收购了Outward Hound,这是一家屡获殊荣的狗和猫玩具、游戏、装备、项圈和喂食器制造商。

在过去两年中,Outward Hound已经建立了一整套令人印象深刻的组合,帮助该公司进入新的类别,并吸引更广泛的宠物主人。该公司一直致力于开发新产品线的创新方法,以应对和解决宠物和宠物主人遇到的常见问题。

Outward Hound创始人兼首席执行官Kyle Hansen在新闻稿中评论说:“Outward Hound将继续在宠物领域创造产品,与J.W.Child的合作,将使我们的零售合作伙伴和消费者更受益。我们在过去三年完成了四次收购,包括Petstages、Dublin Dog、Nina Ottosson和Bionic,现在的目标是进一步扩大在当前和新类别中的投资组合。

Outward旗下有5个品牌

包括Petstages、Dublin Dog

Nina Ottosson和Bionic

J.W.Childs合伙人David Fiorentino评论:“我们对Outward Hound的团队感到非常兴奋,他们在宠物领域建立了发展最快的品牌之一。多个类别的创新产品组合创造了令人兴奋的机会,为宠主提供了优质产品并在不断加速增长。”

To be contined

下篇文章是摘选出来的并购案例

文:师兄

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